Как работает механизм фандинга на Московской бирже?

Механизм фандинга на Московской бирже работает как двухсторонний регулятор цен. finance.rambler.ru Он предназначен для того, чтобы стоимость вечного фьючерса не слишком расходилась со стоимостью базового актива. finance.rambler.ru

Процесс происходит во время вечернего клиринга. finance.rambler.ru www.sberometer.ru Участники с противоположными позициями (лонг / шорт) обмениваются компенсационными платежами: finance.rambler.ru

• Если фьючерс становится дороже, чем базовый актив, это называется положительный фандинг. finance.rambler.ru Выплата списывается с покупателя (позиция лонг) и перечисляется продавцу (позиция шорт). finance.rambler.ru
• Если цена контракта ниже спотовой, фандинг будет отрицательным, и выплату получит покупатель. finance.rambler.ru

Для расчёта фандинга биржа использует специальную формулу. finance.rambler.ru В неё входят цены контракта и актива, коэффициент допустимого отклонения между ними, а также реальная разница в стоимости активов. finance.rambler.ru

Ставка фандинга не фиксирована — она складывается из дисбаланса спроса и предложения на конкретный момент. www.audit-it.ru Фандинг может существенно меняться день ото дня в зависимости от рыночной ситуации и перекоса позиций. www.audit-it.ru

Важно отметить, что фандинг начисляется только по вечным фьючерсам с ежедневной автопролонгацией. www.audit-it.ru Для обычных квартальных фьючерсов никакого фандинга нет — там цена и так сближается с базовым активом к дате экспирации под воздействием рыночных факторов. www.audit-it.ru